Kulla ostmine hinnaga 3000 dollarit: ohtlik mäng asümmeetrilise riski ja preemiaga
13. märtsi öösel purustasid Comex Gold Futures esimesena 3000 dollarit untsi märgi .
LME Spot Goldi hinnad tõusid 2990,23 dollarini ja tundub peaaegu kindel, et rahvusvahelised kullahinnad ületavad peagi $ 3000.
Hiina Gold Associationi varem avalikustatud andmekogum on üsna huvitav .
Aastal 2024 tõusis Londoni Spot Goldi aastane keskmine hind 22 . 97%, samas kui kodumaised kuldjuhte tarbimine langes 24 . 69%., aga kullavarraste ja müntide tarbimine, millel on investeerimisomadused, kasvas aastaga 24,54%võrra. Seistes silmitsi kullahindade pideva tõusuga, on siseturu nõudluse struktuur läbi elanud olulisi muutusi.
Kulla puhul, mis on pisut rohkem kui aasta jooksul tõusnud ligi 1000 dollari võrra, on väärtuse säilitamiseks ja suurendamiseks mõeldud investeeringu "kulutõhusus" kiiresti vähenev ja see ei sobi enam tavainimestele . investeerimist jätkata ..
Erinevalt teistest kaupadest omab Gold nii kauba- kui ka rahalisi atribuute, muutes selle hinnamudeli väga keerukaks ja seda mõjutavad arvukad tegurid .
Geopoliitilised sündmused, föderaalreservi rahapoliitika, USA dollari kõikumised, intressimäärade suundumused, inflatsioonisuundumused, keskpanga kuldostud, institutsionaalsete positsioonide muutused ja isegi hinnasuhted kulla ja toormete vahel nagu toornafta ja vask kõik mõjutavad kuldhindade kõikumisi {0..
Samal ajal varieerub kuldhindade liikumise domineeriv loogika erinevatel turujärkudel ja isegi professionaalsed investorid ei suuda täpselt ennustada kullahindade suuna .
Teisest küljest puuduvad tavainvestoritel professionaalsed teadmised ja neil on makroturust . ebapiisav mõistmine nende investeerimiskanalid on samuti suhteliselt piiratud . peale füüsilise kulla ostmise pankade ja kuldpoodide kaudu, vähesed saavad omandada spetsiaalsed finantsriistad, näiteks futuurid ja optsioonid, muutes nende investeerimisriski lukustamise ja maandamise keeruliseks ....
See muudab oma olemuselt tavainvestorid "looduslikud" kuldpullid . mingil määral, see sarnaneb tavaliste investoritega, kes ostavad A-Sharesi, kus nad saavad kasu saada ainult hinnaerinevustest, kui kullahinnad ja aktsiahinnad tõusevad, esindades tüüpilist ühesuunalist pikkust positsiooni.
Kogenud aktsiaturu investorid teavad siiski, et aktsia ostuhind määrab otseselt investeerimisriski ja tootluse taseme .
Teeme lihtsa arvutuse . Oletame, et aktsia tõuseb 10 dollarilt $ $ 20. investoritele, kes ostsid 10 dollarit, saavutavad 100%-lise tulu, samas kui need, kes ostsid 15 dollarit, näevad nende maksimaalse tootluse langust 33%-ni., kui see ostetakse 18 dollariga ja müüakse hinnaga 20 dollarit ja kasum on ainult 10%{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{{}
See põhimõte kehtib ka tavaliste inimeste kohta, kes investeerivad kuldribadesse ., seda kõrgemale rahvusvaheline kullahind tõuseb, seda madalam on potentsiaalne investeeringutasuvus ja seda suurem on hinnalanguse risk .
Hiina traditsioonilise mõtlemise korral on inimesed harjunud kulla . väärtust säilitavate ja väärtust suurendavate funktsioonidega, kuid ükski kaup ei saa määramata ajaks tõusta ja kuld pole erand .
Vaadates tagasi London Goldi hinnatrendidele alates 1970. aastast, on olnud vähemalt kolm olulist langust, vahemikus kaks kuni kakskümmend aastat .
Aastatel 1981–2020, kuigi Londoni kulla hind kõikuti, oli see üldiselt allapoole tsüklis ., hind oli 589 dollarit . 75 untsi kohta 1980. aastal, seejärel vähenes vähenevalt 284,5 dollarini untsi kohta1985. alates 1988. aastast 1992 kuni 1992 -aastased.
Viimane süsteemne langus oli aastatel 2013–2015, mille jooksul kulla hind langes kolme aasta jooksul umbes 42% .
Muidugi ei ennusta minevik tulevikku ja keegi ei suuda ennustada, kui kõrged rahvusvahelised kullahinnad seekord tõusevad, olgu see siis 3500 dollarini või $4000.
Suhteliselt kindel on see, et täiendava kulla hinnatõusu eelisteks tuleb kanda ebakindlaid ajakulusid ja kahjumi riski koguni 40%., kas see on endiselt keskmise inimese jaoks väärt investeering?
